關(guān)注稀土、鉬產(chǎn)品價(jià)格
發(fā)表時(shí)間：2010-02-23 文章來(lái)源：
截至2010年2月19日金屬價(jià)格(含小金屬價(jià)格、中間品價(jià)格、稀土價(jià)格、冶煉副產(chǎn)品價(jià)格、部分金屬成本價(jià)格。由于春節假期,中國金屬通報價(jià)格截止到2月上旬,國內其它金屬價(jià)格截止到2月12日,MB國際金屬價(jià)格截止到2月19日)。
本周關(guān)注:受春節假期的影響,國內金屬市場(chǎng)交易清淡,小金屬價(jià)格整體波幅不大,稀土價(jià)格未能延續前一周的強勢,本周(至2月12日)價(jià)格未有變動(dòng)。由于美國經(jīng)濟數據的良好以及即將上市的鉬期貨的影響,MB國際氧化鉬、鉬鐵價(jià)格在2月8日——2月12日一周和2月15日——2月19日一周連續保持強勢,其中美國、歐洲市場(chǎng)氧化鉬價(jià)格2月以來(lái)漲幅已達13%和17%。
本月關(guān)注:國內稀土產(chǎn)品價(jià)格的上漲,國內外鉬產(chǎn)品價(jià)格的上漲。
投資方面:本周建議關(guān)注稀土價(jià)格上漲帶來(lái)的包鋼稀土(600111)的投資機會(huì ),鉬產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來(lái)的金鉬股份(601958)的投資機會(huì )。
包鋼稀土(600111):公司是全球最大的輕稀土產(chǎn)品生產(chǎn)和供應商,年產(chǎn)約5萬(wàn)噸稀土氧化物(其中氧化鈰2.5萬(wàn)噸、氧化鑭1.25萬(wàn)噸、鐠釹氧化物1萬(wàn)噸)。公司稀土產(chǎn)業(yè)鏈比較完善,涉及稀土精礦、碳酸稀土、稀土氧化物和稀土金屬,以及下游貯氫合金粉、鎳氫電池、釹鐵硼材料、拋光粉等多項領(lǐng)域。2009年二季度以來(lái),行業(yè)整頓和下游需求好轉促使稀土產(chǎn)品價(jià)格穩步回升。公司下游釹鐵硼項目和鎳氫動(dòng)力電池項目在2010年或將逐步貢獻利潤。預計公司2009年和2010年的EPS分別為0.06元和0.45元,以2月12日公司收盤(pán)價(jià)25.55元計算,對應的動(dòng)態(tài)P/E分別為426倍和57倍,公司估值優(yōu)勢不明顯,但鑒于國家將出臺的稀土專(zhuān)項規劃對行業(yè)和公司的利好,以及公司下游深加工領(lǐng)域逐漸步入正軌,我們維持公司“增持”的投資評級。
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